इन्फोसिस Q2 पूर्वावलोकन: धीमी राजस्व की उम्मीद, 3% QoQ लाभ वृद्धि

विश्लेषकों का कहना है कि वेतन बढ़ोतरी की अनुपस्थिति और रुपये के मूल्यह्रास से INFOSYS को दूसरी तिमाही में 50 बीपीएस क्यूओक्यू तक मार्जिन बढ़ाने में मदद मिल सकती है।

विश्लेषकों ने कहा कि कमजोर विवेकाधीन खर्च और धीमी डील रैंप-अप के बीच आईटी प्रमुख INFOSYS को वित्तीय वर्ष 2023-24 (Q2FY24) की जुलाई-सितंबर तिमाही में क्रमिक आधार पर राजस्व में मामूली गिरावट के साथ 37,694 करोड़ रुपये होने की संभावना है। हालाँकि, कमजोर रुपये से मार्जिन दबाव कम होने से कंपनी को Q2FY24 में 3.5 प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) शुद्ध लाभ वृद्धि दर्ज करने में मदद मिल सकती है।

विश्लेषकों का मानना है कि विवेकाधीन कार्यक्रमों को निरंतर युक्तिसंगत बनाने के साथ-साथ मौजूदा कार्यक्रमों के निष्पादन के लिए विस्तारित समयसीमा के कारण राजस्व का रिसाव हो रहा है और रुझान कमजोर हो रहे हैं।

साल-दर-साल (YoY) आधार पर, पांच ब्रोकरेज के औसत अनुमान के अनुसार, INFOSYS का राजस्व 3 प्रतिशत बढ़ने का अनुमान है, जबकि शुद्ध लाभ 2.2 प्रतिशत बढ़ने का अनुमान है।

इसके अलावा, बेंगलुरु मुख्यालय वाली कंपनी की ब्याज और कर से पहले की कमाई (ईबीआईटी) मार्जिन Q2FY23 में 21.5 प्रतिशत से Q2FY24 में 20 आधार अंक (बीपीएस) घटकर 21.3 प्रतिशत होने की संभावना है। हालाँकि, क्रमिक रूप से, कमजोर रुपये और किसी भी वेतन वृद्धि की अनुपस्थिति के कारण, Q1FY24 में 20.8 प्रतिशत से 50 बीपीएस तक विस्तार होने की उम्मीद है।

विश्लेषकों ने कहा कि इसके अलावा, कंपनी का कर-पश्चात लाभ (पीएटी) सितंबर में समाप्त तिमाही में 2.2 प्रतिशत सालाना और 3.5 प्रतिशत क्यूओक्यू बढ़कर 6,156 करोड़ रुपये होने का अनुमान है।

उम्मीद है कि INFOSYS वित्त वर्ष 2014 में स्थिर मुद्रा (सीसी) के संदर्भ में 1-3.5 प्रतिशत सालाना विकास मार्गदर्शन और 20-22 प्रतिशत मार्जिन मार्गदर्शन दोहराएगी।

शेयर बाजार में, INFOSYS के शेयरों में जुलाई-सितंबर की अवधि के दौरान 7.5 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि सेंसेक्स बेंचमार्क में 2 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

मुख्य निगरानी योग्य बातें: निवेशक मेगा सौदों और मार्जिन लीवर की रैंप-अप समयसीमा पर प्रबंधन की टिप्पणी पर नजर रखेंगे, विशेष रूप से यह देखते हुए कि बैक-एंडेड विकास मार्गदर्शन आम तौर पर मार्जिन-कमजोर बड़े और मेगा-सौदों, एक विवेकाधीन खर्च के माहौल पर आधारित है। , विशेष रूप से प्रभावित कार्यक्षेत्रों में, वरिष्ठ नेतृत्व के बाहर निकलने और प्रतिस्थापन के कारण, और वेतन संशोधन की प्रभावी तिथि।

INFOSYS के Q2FY24 नंबरों के लिए शीर्ष ब्रोकरेज का अनुमान यहां दिया गया है:

जैफरीज

वैश्विक ब्रोकरेज फर्म का अनुमान है कि पिछली तिमाही के अनुरूप स्थिर मुद्रा (सीसी) के संदर्भ में राजस्व वृद्धि 1 प्रतिशत क्यूओक्यू पर नरम रहेगी, जो पिछली तिमाही के अनुरूप है, विवेकाधीन खर्च में निरंतर कमजोरी के कारण, जबकि डील रैंप-अप के कुछ प्रभाव को अवशोषित करने में मदद मिलती है। राजस्व रिसाव. रुपये के संदर्भ में, राजस्व Q2FY24 में 36,538 करोड़ रुपये आंका गया है, जो 1.6 प्रतिशत QoQ और 5.5 प्रतिशत YoY है।

इस बीच, आईटी प्रमुख के मार्जिन में उच्च उपयोग और लागत दक्षता के कारण 20 बीपीएस क्यूओक्यू का विस्तार होने की उम्मीद है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी सीसी के संदर्भ में अपने वित्त वर्ष 2014 के विकास मार्गदर्शन को 1-3.5 प्रतिशत सालाना और 20-22 प्रतिशत के मार्जिन मार्गदर्शन को बरकरार रखेगी।

मोतीलाल ओसवाल

विश्लेषकों को मांग में कमी और हाल ही में हस्ताक्षरित मेगा सौदों से सार्थक योगदान की कमी के कारण INFOSYS के लिए सीसी के संदर्भ में 0.8 प्रतिशत की धीमी राजस्व वृद्धि का अनुमान है। हालांकि हाल के दिनों में बड़ी जीतों के बीच डील के कुल अनुबंध मूल्य (टीसीवी) आकर्षक दिख रहे हैं, विश्लेषकों ने कहा कि वे इन जीतों के रैंप-अप पर बारीकी से नजर रखेंगे।

हालाँकि, कमजोर राजस्व वृद्धि के कारण ऑपरेटिंग मार्जिन स्थिर रहने की उम्मीद है, जिसके कारण इस तिमाही में वेतन में कोई बढ़ोतरी नहीं होगी। ब्रोकरेज फर्म ने 1,680 रुपये प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ काउंटर पर ‘खरीद’ कॉल साझा की।

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज

ब्रोकरेज फर्म ने अनुमान लगाया कि INFOSYS का समायोजित PAT Q2FY24 में 4.5 प्रतिशत QoQ बढ़कर 6,215 करोड़ रुपये हो जाएगा, जो Q1FY24 में 6,021 करोड़ रुपये था। हालाँकि, कंपनी का EBITDA सितंबर-समाप्त तिमाही में 0.6 प्रतिशत QoQ से मामूली गिरावट के साथ 9,005 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है। परिणामस्वरूप, EBIT मार्जिन में 22 बीपीएस QoQ की गिरावट के साथ 23.5 प्रतिशत होने की संभावना है।

डील टीसीवी के मोर्चे पर, विश्लेषकों को सीसी के संदर्भ में 1-3.5 प्रतिशत के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को बरकरार रखते हुए $5-5.6 बिलियन की बड़ी घोषणाओं की उम्मीद है।

एलारा सिक्योरिटीज

विश्लेषकों का मानना है कि सितंबर में समाप्त तिमाही में सौदे की गति बैंकिंग, वित्तीय सेवाओं और बीमा (बीएफएसआई) और संचार क्षेत्रों के नेतृत्व में होगी, जिसमें पूर्व में 454 मिलियन डॉलर का डांस्के बैंक सौदा और बाद में लिबर्टी ग्लोबल का 1.5 अरब यूरो का मेगाडील शामिल है। . इसके अलावा, विश्लेषकों ने देखा कि आईटी सेवा कंपनी वेतन वृद्धि की अनुपस्थिति के बीच दूसरी तिमाही में क्रमिक आधार पर 50 बीपीएस मार्जिन विस्तार को 21.3 प्रतिशत तक बढ़ा सकती है।

जेएम फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशनल सिक्योरिटीज

ब्रोकरेज फर्म को उम्मीद है कि 20 बीपीएस क्रॉस-करेंसी टेलविंड के साथ सीसी के संदर्भ में राजस्व 1 प्रतिशत क्यूओक्यू बढ़ेगा, जो डॉलर के संदर्भ में 0.8 प्रतिशत क्यूओक्यू राजस्व वृद्धि में बदल जाएगा। परिचालन क्षमता के साथ कमजोर रुपये से इंफोसिस के ईबीआईटी मार्जिन में 24 बीपीएस QoQ सुधार होने की उम्मीद है। दूसरी ओर, कंपनी का शुद्ध मुनाफा Q2FY24 में 4.3 प्रतिशत QoQ बढ़कर 6,202 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है।